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Glassnode丨算力暴涨为以太坊带来了更好地安全性?

Glassnode丨算力暴涨为以太坊带来了更好地安全性?

比特币创下历史新高的同时,有消息称MicroStrategy公司又完成了总额为10.5亿美元的可转债发行。

Glassnode丨算力暴涨为以太坊带来了更好地安全性?

比特币市场概述

比特币继续保持着创历史新高的趋势,这在2021年几乎成为每天都会发生的事情。本周市场以46,347美元的日内低点开盘,然后在周日上涨至58,330美元的历史高点。

推动市场持续走强的一个基本因素很可能是微策略公司又一次完成了总额为10.5亿美元的可转债发行的消息。这些资金将被用于明确的目的,为公司资产负债表收购更多的BTC。毋庸置疑,公司资产负债表收购BTC是2020-21年的趋势,而MicroStrategy正处于这个矛尖上。

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较大额地址的供应变化

随着价格继续升值,大型钱包(100+BTC)出现了一些转变的迹象,可能会对潜在的市场动态提供一些见解。在假设这些币是买入、卖出还是持有之前,关键是要了解整体情况,链上数据很好地提供了这种洞察力。

尤其是持有1k至10k BTC的钱包,自2020年3月以来一直处于强劲的上升趋势,在20年3月12日至21年2月5日期间增加了14.18%。这被称为“比特币鲸鱼产卵季”,因为这些地址代表着数百万到数亿美元的持有量(考虑到这段时间内价格从3800美元反弹到5800美元)。

然而在过去两周,这类钱包似乎在'减持'。这是新的抛售压力吗?是机构受到惊吓还是获利了结?下面的要点、表格和图表中介绍了链上发生的一些有趣的事情,以帮助回答这个问题。

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  • 章鱼到鱼(10到100BTC,红色)自2020年11月以来一直处于持续下跌趋势,跌幅约为-12.8万BTC。这种趋势基本没有中断。

  • 海豚到鲨鱼(100到1k BTC,紫色)一直到2020年都在逐步积累,2021年1月明显下降了约-9.5万 BTC。然而在2月份,这些钱包已经出现了+11.7万BTC的增长,达到新高。

  • 鲸鱼到座头鲸(1k到10k BTC,绿色)同样在整个2020年都在积累。然而,2021年与海豚/鲨鱼类几乎完全反转。鲸鱼在1月份的供应量增加了约+8万BTC,随后在2月份的供应量减少了-14万BTC。

需要注意的是,海豚/鲨鱼类(紫色)和鲸鱼/座头鲸类(绿色)的供应变化在数量和形状上是如何反映的。一类鱼的数量增加,另一类鱼的数量减少(反之亦然)。像这样图表中的大幅垂直变化通常是几个大型实体(如交易所、鲸鱼或矿工)进行内部交易的特征。

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这类钱包行为表明,这些币中有相当一部分可能没有被出售,而是在托管钱包中进行重组。在1月份(或许是收购提现)有一个1k到10k钱包过渡到100到1k之间的较小面额的UTXO集的趋势。也许币种被放入多签名计划,或者托管人正在进行内部洗牌以满足客户的要求。

我们可以通过观察累积地址所持有的余额来为这个论点增加额外的砝码,这些余额保持着一致的上升趋势。积累钱包是指那些显示长期HODLer启发式的钱包,至少有两次进场转账,且没有消费(该指标忽略交易所、矿机和古币>7年)。

事实上,曾经可以大胆猜测,这种行为表明了非常长期的托管持有,币正在进入深度冷库。因此,虽然钱币在移动,较大的余额被重新分类,但这并不一定意味着鲸鱼产卵季的结束(事实上可能是相反的暗示!)。

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以太坊特点:挖矿收入

以太坊交易费用一直在上升,这已经不是什么秘密。归根结底,这可以被认为是用户愿意为加入区块而支付溢价的信心投票。只要交易的价值是结果相对于支付的费用是有利可图的,用户就会支付高额费用。

令人印象深刻的是,在2020年8月至10月的 “DeFi夏季 ”期间,以及整个2021年的大部分时间里,以太坊交易费已经成功地维持了超过50%的区块总奖励份额。

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50%的费用收入意味着目前的交易费用与可用的区块补贴相等,使得在以太坊上挖矿的利润大大增加。目前的挖矿收入每天在2.5万到3万以太坊左右波动(紫色),这为矿工带来了激励,让他们将更多的哈希力(橙色)带到网络上,建立起能源和硬件的安全屏障。2月19日,以太坊算力创下431.7TH/s的历史新高,比2018年7月上一个市场周期峰值292.1TH/s高出近60%。

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虽然高额的费用和拥堵对以太坊用户来说是个挑战,但这确实意味着协议安全性和产品市场契合度大大增强。这表明了去中心化金融应用的需求案例,而这些应用正在推动对区块空间的大部分需求。拥堵和费用压力的挑战也将成为扩大对可扩展性技术的关注和努力的动力,以改善用户体验。

每周专题:灰度仪表盘

Glassnode最近实施了跟踪比特币和以太坊的灰度流入量和余额的指标。这种机构供应汇继续从市场上吸纳币种,过去一周,灰度产品共吸纳了1640个BTC(约9500万美元)和27480个ETH(约5300万美元)的供应。

GBTC产品本周继续以+8.5%至+12.2%之间的溢价交易,表明机构兴趣持续。在灰度产品存在溢价的情况下,BTC实物转移到信托中存在套利交易机会,形成持续的供应汇。本周GETH产品也存在类似的溢价,与资产净值相比,交易价格在+5.1%至+11.2%之间。

一个预设的Grayscale仪表盘可用于检查资产流、管理余额和价格溢价。请务必查看Glassnode仪表盘以使用预设的仪表盘,或建立自己的自定义指标套件来跟踪这个不断发展的市场。


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作者:CHECKMATE   翻译:Davida   编辑:Edward

来源:加密谷Live(ID:cryptovalley)




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